То есть, фактически, Центробанк опасается просадки цен на жилье на 20%, отмечает руководитель аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU» Олег Репченко. Согласно опубликованному Банком России проекту изменения риск-параметров по ипотечным кредитам, кредиты с первоначальным взносом менее 20% от стоимости жилья будут взвешиваться с коэффициентом риска 150%, менее 10% — с коэффициентом 200%, кредиты на финансирование участия в долевом строительстве — 150%. Новые нормативы начнут действовать с 2018 г. Как отмечается в обзоре рейтингового агентства Moody's, эти меры ЦБ направлены на превентивную минимизацию кредитных рисков на быстрорастущем рынке ипотеки. Ужесточение затронет в первую очередь банки со значительной долей ипотеки в кредитных портфелях: ВТБ24, «Возрождение», «Абсолют Банк» и «ДельтаКредит». В меньшей степени введение норм отразится на Райффайзенбанке, Сбербанке, банке «Санкт-Петербург», Россельхозбанке и Газпромбанке, пишет РБК со ссылкой на обзор рейтингового агентства. Банки не скрывают, что из-за поправок ЦБ им придется повысить либо минимальный взнос, либо ставку таких кредитов, пишет газета «Ведомости». Так, «Дельтакредит» может увеличить минимальный первоначальный взнос с нынешних 15 до 20%, а Росевробанк - поднять ипотечные ставки, в частности, по кредитам с небольшим первоначальным взносом. Таким образом, директивы ЦБ снижают доступность ипотеки для населения, что, по сути, идет вразрез с политикой президента и правительства в данном вопросе. При этом никаких признаков того, что власти собираются менять свою ипотечную политику, нет. Например, 14 ноября премьер-министр Дмитрий Медведев в очередной раз заявил о дальнейшем снижении ипотечных ставок. «Это означает возможность роста жилищного сектора и решения важнейшей социальной проблемы — проблемы получения жилья, приобретения жилья», — подчеркнул Медведев на пресс-конференции в Маниле по итогам Восточноазиатского саммита и саммита АСЕАН (цитата по ИА «Интерфакс»). Учитывая политический вектор на развитие ипотеки, единственной причиной для ужесточения требований ЦБ к первоначальному взносу по ипотечным кредитам может быть необходимость предотвращения банковского кризиса из-за существенного снижения цен на жилье. Ведь основная функция первоначального взноса - защита банковской системы от конъюнктуры рынка. Соответственно, величина начального взноса должна покрывать возможную просадку цен. Тогда банки особо ничем не рискуют: в случае дефолта заемщика они при продаже залоговой квартиры покроют тело кредита, а потери от снижения стоимости недвижимости понесет только заемщик в рамках своего начального взноса. «Так вот, пока цены на жилье все время росли, все сквозь пальцы смотрели даже на нулевой начальный взнос. Но нынешние директивы ЦБ означают, что банк рассматривает возможность просадки цен до 20% даже не как потенциально возможную, а скорее как вполне реальную или даже неизбежную. Поэтому и запрещает выдавать ипотеку с начальным взносом менее 20%», - подчеркивает руководитель IRN.RU.